Mit der Einführung von ETFs wurde das Investieren einfacher. Der Anleger findet in diesem Universum für praktisch jedes Thema und fast jede Anlagekategorie (z.B. für Obligationen, Aktien, Immobilien, Rohstoffe) ein Produkt. Zudem werden die meisten Aktienindizes (u.a. MSCI World, SMI, Euro Stoxx 50, Dow Jones, Nasdaq, Nikkei etc.) weltweit abgebildet. Anleger müssen also nicht mehr zwingend auf die deutlich teureren, aktiv gemanagten Anlagefonds der Banken zurückgreifen.
ETFs sind passiv verwaltete Indexfonds, welche an einer Börse kotiert sind. Diese passive Abbildung von «Investitionsmöglichkeiten» führt zu günstigeren Kosten für das Produkt und dadurch vielfach auch zu einer besseren Performance der Investition.
Während Anleihen- und Geldmarkt-ETFs im Durchschnitt für 0,12% bis 0,22% pro Jahr zu haben sind, liegen die Kosten bei Aktien-ETFs durchschnittlich bei ca. 0,30%. Etwas teurer sind die Gebühren für Immobilien-ETFs (0,40%), Rohstoffe (0,35%) und Portfolio-Konzepte (0,45%).
ETFs können wie Aktien während der Handelszeiten an der Börse gekauft und verkauft werden. Sie sind somit liquide Anlageinstrumente.
ETFs sind im Gegensatz zu vielen klassischen Anlagefonds transparent. Die meisten ETF-Anbieter veröffentlichen auf ihrer Website täglich eine aktuelle Zusammensetzung.
Genauso wie die klassischen Anlagefonds unterstehen die ETFs dem Bundesgesetz über kollektive Kapitalanlagen (KAG). Das ETF-Vermögen ist somit im Insolvenzfall geschützt. ETF-Anleger sind dem Gegenparteirisiko grundsätzlich nicht ausgesetzt. Eine Ausnahme bilden synthetisch replizierte ETFs.
ETFs können sowohl physisch wie auch synthetisch repliziert werden. Bei physisch replizierten ETFs wird direkt in alle im entsprechenden Index enthaltenen Titel investiert (volle Replikation). Bei der synthetischen Replikation erfolgt die Indexnachbildung mittels eines Tauschgeschäfts, eines sogenannten Swaps. Der ETF-Anbieter tauscht die Rendite von in seinem Portfolio liegenden Titeln gegen die Rendite des abzubildenden Indexes. Aus diesem Grund bleibt im Konkursfall bei synthetischen ETFs ein beschränktes Gegenparteirisiko bestehen (ca. 10%). Das Verhältnis aller ETFs im Markt beträgt ca. 80:20 zu Gunsten der physischen Replikation.
ETFs erlauben auch bei einer geringen Investitionssumme eine angemessene Diversifikation.
Die steuerliche Behandlung von ETFs ist gleich wie bei anderen Wertpapieranlagen. Sie unterliegen der Vermögens- und Einkommenssteuer, sowohl bei ausschüttenden- wie auch bei thesaurierenden ETFs.
Voraussetzung für eine gute Investition bleibt prioritär die Wahl der richtigen Anlagekategorie respektive der richtigen Anlage. Auch eine Investition in ETFs kann bei falscher Auswahl zu Verlusten führen!
Das Vorgehen für einen idealen Einstieg kann wie folgt beschrieben werden:
Die passende Anlagestrategie suchen
Welche Anlagen entsprechen meinem Risikoprofil: Mehr Sicherheit (Festverzinsliche Anlagen, Immobilien) oder mehr Risiko (Aktien, Rohstoffe)? Oder doch lieber eine ausgewogene Strategie: «Balanced»?
Den entsprechenden Index (ETF) auswählen
In welche Märkte (z.B. Aktien) möchte ich investieren: Schweiz (z.B. SMI), Europa (z.B. EuroStoxx50), Amerika (z.B. Nasdaq), Emerging Markets?
Die Abbildungsqualität prüfen
Ist der gewählte ETF gegenüber dem entsprechenden Index leistungsfähig (Performance)?
Die Replikationsart wählen
- Wenn immer möglich eher physische Replikation wählen (gemäss Ausführungen oben).
- ETFs auf Rohstoffanlagen sind immer synthetisch repliziert.
Die jährlich anfallenden Kosten (TER*) vergleichen
Preisunterschiede bei den ETFs beachten! TER = Totale Kosten des ETF (*unser Blog zum TER).
Steuern und Handelskosten optimieren
- Ein ungünstig gewähltes Steuerdomizil kann Auswirkungen auf die Steuern haben.
- Die Transaktionskosten beachten. Diese sind je nach Bank unterschiedlich.
Trauen Sie sich diese Art des Investierens zu, ganz nach dem Motto: «Aktiv bleiben, passiv investieren»!
Unsere Finanzberater unterstützen Sie dabei.
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